Academic Publications

Thesis: The informational efficiency of the sports betting market: a parallel with stock markets

The aim of this thesis is to present the sports betting market more precisely to show how it constitutes a simplified observation framework sufficiently close to stock markets to test the informational efficiency theory and to reach clear conclusions regarding its empirical validity. First, we focus our attention on the weak form of informational efficiency and more specifically on an anomaly known as the Favourite Longshot Bias, which has been identified in both sports betting and stock markets. Using a large sample of data, we observe that even today, this anomaly persists and calls into question the weak form of informational efficiency. We also show that transaction costs and bettors’ preferences have a significant impact on the level of odds offered by bookmakers and are therefore able to explain the anomalies identified in the literature. Furthermore, we discuss bettors’ rationality and show how the behaviour of bettors is not so different from that of investors in stock markets. In the last section, we discuss in detail the strong form of informational efficiency and, more specifically, the relevance of the range as an indicator of insider trading in the sports betting market.

Thesis (French)
Defense Report (French)
PowerPoint Presentation (French)

The Revelation of Insider Trading using the Spread: A Comparison with the Sports Betting Market

Présentation à la 6e Conférence Internationale de Finance (Tunisie) et à la 9e Conférence Internationale de Finance et d’Economie Appliquée (Grèce) de mon article coécrit avec Philippe Gillet: “The Revelation of Insider Trading using the Spread: A Comparison with the Sports Betting Market”, mars 2011 – juin 2012 ».

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Éléments de Finance Comportementale

Cet article d’une dizaine de pages présente les origines et les enjeux de la finance comportementale, il a légalement la particularité de faire une rapide présentation des principaux biais mis en exergue par cette disciple.

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EXXONMOBIL

Voici une étude économétrique sur l’action Exxon Mobil divisée en deux parties. La première partie rassemble des tests de stationnarité (Dickey – Fuller, Phillips-Perron), une tentative de modélisation ARIMA et des prévisions. La deuxième partie inclut une modélisation VAR, test de causalité et de cointégration.

Part 1 (French)
Part 2 (French)

L’efficience du marché des paris sportifs

Ce papier s’inscrit dans la lignée du précédent mais est consacré uniquement aux tests sur le marché des paris sportifs. Comme nouveautés, on peut notamment trouver un test sur la forme faible.

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Les contraintes des gestionnaires d’actifs: la porte ouverte à l’inefficience des marchés financiers

Ce papier a pour but de recenser les principales contraintes qui affectent les gestionnaires d’actifs dans leurs prises de décisions et de voir comment celles-ci influencent directement les performances des gérants.

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Analyse des performances des mutual funds, catégorie Mid Cap Growth, 2000-2007

Il s’agit d’une analyse détaillée des performances des mutual funds de la catégorie Mid Cap Growth réalisée à l’aide du logiciel VBA. Cette étude est centrée sur l’analyse des principaux déterminants de la performance, sur l’étude de la stabilité de ces performances ainsi que le style réellement suivi par les fonds.

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Les rachats d’actions sont-ils un substitut aux dividendes?

Voici une analyse comparative des dividendes et des rachats d’actions, elle traite notamment des motivations à l’origine des rachats d’actions et dividendes mais aussi de leur impact sur la structure des cours boursiers. On y retrouve une synthèse des principaux travaux empiriques réalisés sur le sujet ainsi qu’une vision de ce que sera le futur.

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